Sunday 30 October 2016

家丽资机构 Homeriz (5160) 净利下跌, 可否买入?

Homeriz 在上星期公布了第四季度的业绩,或是市场对它期望过大,失望以致它周五承受了重重的卖压。但说真的,版主在看了一下季度财报后,认为其实一点也不用太过于失望,为什么?

第四季报数据分析:


  • 营业额 (revenue) yoy 下跌 11% , qoq 下跌16.2%
  • 净利 (net profit) yoy下跌 30.9% , qoq 下跌 33.2%
  • 股息 本季 3仙, 全年 5 仙 (以周五的闭市股价 RM0.92, Dividend yield 是5.43%)
  • 公司在过去的一年,还清了所有的债务后,现金还多了近5百万。
  • 公司的PPE 也购买多了近8 百万。


分析:

  • 在PPE 和现金 大增的情况下,债务还可以还清了,你说是好事吗?
  • 大马政府今年突然地宣布冻结引入外劳,很大程度上令Homeriz 的营业额和净利承压,不够人手,有生意也接不来了。
  • 美元走势还可以影响业绩吗?版主认为市场已在去年大幅地消化了美元的走势带来的利好,相信除非马币大幅走强,回到3.8 至 3.5, 不然公司的业务成绩才是股价的引导者。
  • 去年的几项位于Johor, 麻坡的收购和业务整合,应该会很有利地帮助公司控制成本和提高盈利。
  • P/E 现在位于9.8 的水平,和同行(latitude 6.9, Liihen 7.7) 比较还算稍高, 在看了它们的股价走势,短期的大幅反弹应该机会不大。

Trade at your own risk =)




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